Gestora aposta em novo fundo imobiliário em meio a reorganização interna e queda nos multimercados.

A SPX Capital deu início a uma nova fase em sua estratégia de investimentos ao protocolar na Comissão de Valores Mobiliários, a CVM, o pedido de registro da primeira emissão de cotas do SPX Portfólio Alfa FII, com o objetivo de captar a marca de R$ 1,05 bilhão no mercado financeiro brasileiro.

A operação de lançamento do novo fundo de investimento imobiliário, estruturada para contar com 10,5 milhões de cotas comercializadas a R$ 100 cada, tem a SPX Real Estate na gestão e a XP como administradora e coordenadora líder, com o roadshow iniciado em outubro deste ano e a primeira liquidação prevista para novembro.

O movimento estratégico no setor de ativos imobiliários ocorre em um momento de ampla reorganização corporativa da gestora carioca, iniciada em maio, conforme informação divulgada por neofeed, buscando diversificar receitas após o desempenho abaixo do CDI registrado pelos tradicionais fundos multimercados da casa.

Expansão no mercado de real estate

Criada em 2021, a divisão de real estate da SPX Capital já administra um montante de R$ 3,2 bilhões distribuídos em sete produtos financeiros diferentes, abrangendo desde estratégias de renda imobiliária e desenvolvimento até investimentos em crédito e situações especiais no Brasil e no exterior.

O portfólio atual da gestora inclui veículos consolidados como o SPXS11, fundos de desenvolvimento residencial de alta renda, galpões logísticos na Grande São Paulo e o SPX Distressed Real Estate Portugal, focado em oportunidades imobiliárias em território português.

Apesar do porte da nova captação bilionária para o mercado, a administração da SPX ainda não divulgou publicamente detalhes específicos sobre a estratégia exata de alocação ou o destino final dos recursos que serão captados pelo SPX Portfólio Alfa FII.

Reorganização interna e mudança na gestão

O avanço agressivo no segmento de fundos imobiliários acontece paralelamente a uma reestruturação profunda nos negócios da gestora, motivada pelos resultados modestos apresentados pelos seus principais fundos multimercados no acumulado do ano, que ficaram distantes da rentabilidade do CDI.

Enquanto o indicador oficial acumula alta de 9,33% no período, o fundo Raptor registra rentabilidade de apenas 0,25%, e o fundo Nimitz marca 4,15%, refletindo cenários desafiadores para as apostas macroeconômicas tradicionais da casa de investimentos.

Como resposta aos desafios de performance, a liderança implementou a criação do cargo de chief investment officer, assumido pelo sócio-fundador Bruno Pandolfi, com a missão de integrar a gestão de riscos e revisar os books de investimentos.

Impacto nos ativos sob gestão

A transição corporativa implementada pela gestora também foi marcada pela saída de sócios importantes da instituição, como Marcelo Castro, que atuava em Londres, e Marcella Libardoni, figura histórica ligada ao book de renda fixa de Rogério Xavier.

Considerando todas as classes de ativos e estratégias operadas pela instituição, o total de ativos sob gestão da SPX Capital passou de R$ 54,7 bilhões em maio para R$ 48 bilhões atualmente, evidenciando uma redução de R$ 6,7 bilhões durante o processo de ajuste estrutural.

A nova aposta no mercado de tijolo e papel por meio do mercado imobiliário representa um pilar fundamental para estabilizar os negócios da companhia e retomar a atração de capital institucional e de varejo qualificado nos próximos meses.

Perguntas Frequentes

Qual é o valor da captação do novo FII da SPX Capital?

A meta inicial de captação para o SPX Portfólio Alfa FII é de R$ 1,05 bilhão, divididos em 10,5 milhões de cotas comercializadas a R$ 100 cada.

Quem são os parceiros na operação do SPX Portfólio Alfa FII?

A SPX Real Estate atua como gestora do novo fundo imobiliário, enquanto a XP é responsável pela administração e coordenação líder da oferta registrada na CVM.

Como está a situação dos fundos multimercados da SPX?

Os principais fundos multimercados da casa, como Raptor e Nimitz, registraram desempenho abaixo do CDI no acumulado do ano, motivando uma reorganização interna conduzida pela gestora.

Qual é o volume total de ativos sob gestão da SPX atualmente?

Somando todas as estratégias oferecidas pela instituição financeira, a SPX Capital possui atualmente R$ 48 bilhões em ativos sob gestão.