Gestora aposta em alta complexidade e mudanças fiscais para expandir administração fiduciária no Brasil
A gestora Rio Bravo registrou a marca de R$ 1,6 bilhão em novos negócios na área de administração fiduciária, impulsionada por uma estratégia de profissionalização e foco em operações de alta complexidade no mercado financeiro brasileiro.
O volume é composto por R$ 1,1 bilhão em patrimônio novo atraído ao longo de 2026, além de outros R$ 430 milhões previstos até o final do ano com a consolidação dos fundos de crédito imobiliário da JPP, conforme informação divulgada por neofeed.
A iniciativa reflete a reestruturação da empresa após a Resolução 175 da Comissão de Valores Mobiliários, que separou as funções de administrador e gestor, abrindo espaço para parcerias com terceiros e novos mercados regulados.
Crescimento na administração fiduciária
A Rio Bravo administra atualmente R$ 10,4 bilhões distribuídos em 21 fundos, sendo que a área de serviços fiduciários representa cerca de R$ 5 bilhões, o equivalente a 40 por cento do total de ativos sob gestão da casa.
Segundo o cofundador e CEO Paulo Bilyk, a instituição não busca competir com gigantes como a BB Asset, mas consolidar sua reputação como resolvedora de situações de altíssima complexidade no setor.
A gestora contabiliza parcerias com outras casas do mercado, como as gestoras Capitânia e Nebraska, ampliando a prestação de serviços independentes para fundos estruturados e de terceiros.
Impacto da reforma tributária nos FIIs
A expectativa da Rio Bravo é que a reforma tributária acelere o crescimento junto a family offices e fundos exclusivos, tornando os fundos imobiliários mais atrativos para investidores de alta renda.
A diretora Eveline Carabeli aponta que o imposto de renda mínimo instituído para ganhos anuais elevados eleva a atratividade dos FIIs, cujos rendimentos continuam isentos para pessoas físicas.
A gestora estima que a virada principal nesse segmento ocorra entre 2028 e 2029, período em que os contribuintes sentirão o novo peso tributário e avaliarão a migração de estruturas patrimoniais.
Planos de expansão para novos ativos
Com atuação na área desde 2002, quando adquiriu a Mercúrio DTVM, a Rio Bravo planeja expandir sua atuação para fundos fechados do tipo FIDCs e escrituração de CRI e CRA ainda em 2027.
Para viabilizar a reestruturação patrimonial de clientes, Eveline Carabeli indica que um montante entre R$ 40 milhões e R$ 50 milhões é o patamar inicial ideal para absorver custos operacionais.
A meta global da Rio Bravo é alcançar um crescimento de 30 por cento em volume sob gestão no acumulado anual, impulsionada pelas novas frentes regulatórias e fiscais.
Perguntas Frequentes
Quanto a Rio Bravo atraiu em serviços fiduciários?
A Rio Bravo atraiu R$ 1,6 bilhão para sua área de administração fiduciária, somando R$ 1,1 bilhão em patrimônio novo e R$ 430 milhões referentes à consolidação dos fundos da JPP.
Como a reforma tributária afeta os fundos imobiliários?
A reforma tributária tornou os fundos imobiliários mais atrativos devido à instituição de um imposto de renda mínimo para altas rendas, enquanto os rendimentos dos FIIs seguem isentos para pessoas físicas.
Qual é o foco da Rio Bravo na administração fiduciária?
Segundo o CEO Paulo Bilyk, a estratégia da Rio Bravo não é ser a maior administradora do país, mas sim reconhecida como especialista na resolução de situações de altíssima complexidade.
Quais são os próximos passos da gestora no mercado?
A Rio Bravo planeja ampliar sua atuação para FIDCs e para a escrituração de CRI e CRA ao longo de 2027, aproveitando as novas normas da CVM e oportunidades da reforma tributária.