Gigante brasileira avança na venda da alemã SWT para o grupo espanhol Megasa em estratégia de desalavancagem.
A Companhia Siderúrgica Nacional, conhecida como CSN, deu um passo decisivo em sua estratégia financeira ao assinar um acordo preliminar para a venda de sua operação na Alemanha. A transação envolve a Stahlwerk Thürigen GmbH, situada em Unterwellenborn, com um valor estimado em 550 milhões de euros, o equivalente a cerca de 3 bilhões de reais, conforme informação divulgada por neofeed.
O negócio foi estruturado por meio da divisão europeia CSN Steel, com um período de exclusividade de até dez semanas para o fechamento. A compradora é a Bipadosa, controladora do grupo industrial espanhol Megasa, focado no setor de aços longos na Europa.
A iniciativa faz parte do plano rigoroso de desinvestimentos da companhia brasileira para reduzir seu endividamento multibilionário. A gestão atual busca otimizar a estrutura de capital e focar na eficiência operacional sob a nova liderança executiva.
Term sheet vinculante com a Megasa
O acordo preliminar, formalizado na noite de sexta-feira, estabelece as bases para a potencial transferência total das ações da unidade alemã. A operação de venda de ativos na Europa prevê um enterprise value de 550 milhões de euros, abrangendo tanto o equity quanto a dívida da companhia.
A compradora espanhola Megasa possui forte atuação na Espanha, em Portugal e na França no segmento de aços longos. Por sua vez, a SWT é especializada na produção de perfis e conta com uma capacidade instalada expressiva de 1,1 milhão de toneladas anuais.
Plano de desalavancagem da CSN
Adquirida inicialmente em 2012 por 1,1 bilhão de reais, a operação alemã cumpriu seu papel histórico de diversificação. Hoje, o desinvestimento reflete a necessidade urgente da CSN em conter sua alta alavancagem financeira, registrada em 3,49 vezes no segundo trimestre.
Com uma dívida líquida consolidada de 42,1 bilhões de reais, a empresa busca fôlego financeiro. O objetivo central da gestão é cortar o endividamento total em até 20 bilhões de reais por meio de diferentes frentes de venda de ativos.
As mudanças recentes na governança corporativa marcaram o retorno de Benjamin Steinbruch à presidência do conselho e a chegada de Fábio Schvartsman como CEO. A nova gestão tem o mandato claro de enxugar o portfólio industrial e eliminar encargos financeiros desnecessários.
Impacto no mercado e ações
A reação do mercado financeiro ao anúncio foi positiva imediata, com os papéis da companhia encerrando o pregão com alta de 3,93% e cotados a 6,61 reais. No entanto, a empresa acumula desvalorização no decorrer do ano de 2026.
Além da unidade alemã, o plano de reestruturação liderado por Fábio Schvartsman inclui negociações avançadas para a venda da CSN Cimentos. A expectativa da diretoria é concluir novas etapas de desinvestimento para aliviar o caixa corporativo.
Perguntas Frequentes
Quanto a CSN vai receber pela operação na Alemanha?
A transação da Stahlwerk Thürigen GmbH foi fixada em um enterprise value de 550 milhões de euros, o que representa aproximadamente 3 bilhões de reais.
Quem é o comprador da empresa alemã da CSN?
A aquisição está sendo conduzida pela Bipadosa, empresa controladora do grupo industrial espanhol Megasa, especializado em aços longos.
Por que a CSN está vendendo seus ativos internacionais?
A venda faz parte de um plano estratégico de desalavancagem para reduzir a dívida líquida consolidada da companhia, que superou 42 bilhões de reais.
Quem lidera a atual gestão focada na redução de dívidas da CSN?
Fábio Schvartsman assumiu como CEO para comandar o plano de corte de endividamento, enquanto Benjamin Bruch retornou à presidência do conselho de administração.